多くの人がまだ信じていることとは反対に、株式投資や取引は単なる運のゲームではありません。確かに運の要素はありますが、株式取引には多くの研究と分析が不可欠です。
例えば、アマゾン株への投資方法を知るだけでは十分ではありません。投資前に適切な下調べをしなければ、闇雲に株を購入しても、高い投資収益率を確保したり、財務目標の達成に役立てたりすることはできません。下調べには、企業の動向や業績、それがあなたにどのような影響を与えるか、株価のこれまでの推移、今後の動向など、様々な情報を理解することが含まれます。
株式分析は株式取引において極めて重要な部分であり、頻繁に変動する市場の動きを予測する唯一の方法です。株式や金融市場の分析に関しては、大きく分けて2つの考え方があります。
- テクニカル分析
- ファンダメンタル分析
株式のファンダメンタル分析では、その企業に影響を与える可能性のある経済要因を考慮します。テクニカル分析は、株式の価格変動に焦点を当て、その情報を用いて将来の価格変動を予測します。
この記事では、特定のパラメータに基づいて、これら 2 つのアプローチの違いについて説明します。
使用されるツール
株式のテクニカル分析において、専門家は様々な種類のチャートを使用します。彼らは一般的に、企業の財務諸表を分析しても、その株式に関する追加情報は得られないと考えています。関連するデータはすべて株価に既に含まれています。したがって、投資家は株価チャートを分析して理解し、将来の株価動向のヒントを見つける方が賢明です。
ファンダメンタル分析の場合、専門家は企業の財務諸表を分析し、純資産額を算出します。その過程で、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、損益計算書を考慮します。将来の予測キャッシュフローを控除して正味現在価値を算出することで、企業の本質的な価値を算定することを目指します。
間隔
通常、ファンダメンタル分析は長期的な株式投資に適しており、複数年または複数四半期にわたる過去の株価データを参照します。投資家は、企業の本質的価値が理解されるまでは、短期的な株価のミスプライシングの可能性を排除するために、ファンダメンタル分析に頼って投資を控える傾向があります。しかし、彼らは株価が長期的に、時には数年かけて調整していくといった仮定も考慮します。彼らは企業の財務諸表や1株当たり利益の変動により大きな関心を寄せています。
言い換えれば、ファンダメンタル分析に必要なデータは長期間にわたって徐々に生成されるため、アナリストは長期的なアプローチを取ることになります。一方、テクニカル分析は短期的な取引に最適です。テクニカル分析では、直近のパフォーマンスやリアルタイムの変動など、より短い期間の株価データを用いて評価を行います。テクニカルアナリストにとって、出来高や株価データといったパラメータはより重要です。
目的
ファンダメンタル分析とテクニカル分析の目的または目標は異なります。
テクニカルアナリストは、短期または中期取引に適した銘柄の特定に長けています。一方、ファンダメンタルアナリストは、長期投資に最適なバリュー株の特定を目指します。
専門家は何と言っていますか？
他のあらゆる事柄と同様に、ファンダメンタル分析とテクニカル分析についても専門家の意見は様々です。多くの専門家はテクニカル分析の結果を強く信じていますが、一方で、テクニカル分析は実証されていない手法だと考える専門家もいます。
しかし、株式分析において、これら2つのアプローチは必ずしも相反するものではありません。共通の目標を達成するために組み合わせることもできます。例えば、ファンダメンタル分析は割安な銘柄を特定するために使用し、テクニカル分析は同じポジションの最適なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するために使用できます。繰り返しになりますが、デイトレーダーは、特に決算発表直前にブレイクアウトを目指す場合、ファンダメンタル分析に頼ることがよくあります。テクニカル分析は、銘柄が決算発表を上回る可能性があるかどうかを予測するために役立ちます。
しかしながら、テクニカル分析とファンダメンタル分析を混在させることは広く受け入れられていません。しかし、特定の財務目標を達成することによるメリットも無視できません。
